近日,動(dòng)力鋰電池獨(dú)角獸寧德時(shí)代斬獲寶馬汽車約40億歐元意向采購大單,并計(jì)劃投資2.4億歐元在德建歐洲最大鋰電池工廠,這被認(rèn)為是中國動(dòng)力電池走出去的標(biāo)志事件;同時(shí)特斯拉也宣布將在上海規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)50萬輛純電動(dòng)整車的超級(jí)工廠。
走出去,引進(jìn)來,中國新能源汽車行業(yè)蓬勃發(fā)展。作為占據(jù)行業(yè)主要成本的動(dòng)力鋰電池,其技術(shù)發(fā)展將至關(guān)重要。
一、新能源汽車增長帶來動(dòng)力鋰電池爆發(fā)需求
我國2018年新能源汽車銷量數(shù)據(jù)靚麗,6月份銷量為8.4萬輛,同比增長42.9%。1-6月,新能源汽車?yán)塾?jì)銷售41.2萬輛,同比增速高達(dá)111.5%。
隨著越來越多的國家推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型,傳統(tǒng)內(nèi)燃汽車將退出歷史舞臺(tái),眾多國家發(fā)布禁售燃油車時(shí)間表,荷蘭、挪威2025年禁售,德國2030年禁售,英國、法國2040年禁售。新能源汽車的增量將帶動(dòng)動(dòng)力電池的爆發(fā)性增長,預(yù)計(jì)2018-2020年復(fù)合增速達(dá)31%,2016-2020年復(fù)合增速達(dá)44%。
二、政策引導(dǎo)高能量密度電池技術(shù)發(fā)展
為加快落后低能量密度技術(shù)的淘汰,我國新能源補(bǔ)貼新政對于高能量密度電池導(dǎo)向性明顯,120Wh/kg為重要的分水嶺,未來高能量密度的三元技術(shù)路線將成為發(fā)展趨勢。
三、高鎳三元電池具備明顯優(yōu)勢
目前,磷酸鐵鋰電池能量密度在150Wh/kg的水平,普通的三元鋰電池NCM523和NCM622能量密度在160Wh/kg的水平,而以NCM811為代表的高鎳三元鋰電池未來能量密度將達(dá)到300Wh/kg以上。
考慮到鈷作為三元電池正極材料的重要原材料,其價(jià)格在2017年快速上漲,從年初的每磅15美元,上漲到年底的每磅35.5美元,漲幅達(dá)到145%;而且在進(jìn)入2018年之后漲勢沒有停歇。
高鎳三元材料在保證能量密度提升的同時(shí),降低了鈷的使用量:NCM523以及NCM622的鈷用量在0.20kg/kwh,鈷占比例為12%左右;而NCM811的鈷用量僅為0.091kg/kwh,鈷占比例迅速下降到6.06%。
四、高鎳三元電池成為電池廠商最佳方案
目前,NCM811的報(bào)價(jià)在24萬元/噸左右,其價(jià)格高于報(bào)價(jià)在21萬-21.5萬元/噸的NCM523動(dòng)力型電池大約2.5萬-3萬/噸的水平,考慮到鈷用量的減少,NCM811比523成本低1.4萬/噸左右,單噸毛利將增加3.9萬-4.4萬。
因此,目前電池原材料價(jià)格上升,以及整車補(bǔ)貼水平下降,電池生產(chǎn)商面臨上游和終端的雙重壓力,高鎳三元材料成為最佳的解決方案。未來隨著良品率的提升,高鎳三元材料有望成為電池生產(chǎn)商的控制成本、獲得超額收益的有效手段。
在發(fā)展高能量密度的趨勢下,在產(chǎn)品原材料上升和下游補(bǔ)貼下降的雙重壓力下,高鎳三元正極材料成為目前最優(yōu)解決方案,而高技術(shù)門檻以及溢價(jià)能力的提升,將重塑動(dòng)力鋰電池行業(yè)格局。