8月鈦市場回顧
8月，國內(nèi)鈦礦市場依舊平穩(wěn)運行，市場價格與上月持平。攀枝花中小型選廠開工率緩慢回升，大廠則基本滿負(fù)荷生產(chǎn)，國產(chǎn)鈦礦供給充足。進(jìn)口鈦礦，由于港口鈦礦庫存依舊較大，貿(mào)易商間的競爭仍然激烈，但受成本支撐，進(jìn)口鈦礦利潤空間已經(jīng)十分有限，價格也多維穩(wěn)。
攀枝花大廠價格依舊穩(wěn)定在不含稅1200元~1250元/噸，周邊小廠報價不含稅1130元~1170元/噸；澳礦、莫桑比克鈦礦天津港港口含稅1500元~1600元/噸，越南A礦含稅1800元/噸，環(huán)比持平。本月金紅石價格基本無變，95%金紅石報盤堅挺。外盤金紅石依舊處于高位，日前Iluka在上半年財報中也表示，下半年高品位鈦原料價格將上漲14%，這便包括天然金紅石。目前，澳洲、烏克蘭、南非95%金紅石均在1100美元~1200美元/噸之間，價格明顯高于國內(nèi)市場。
進(jìn)入8月份后，我國部分地區(qū)迎來了新一輪的環(huán)保督察，部分鈦渣企業(yè)及下游用戶的生產(chǎn)均受到了影響。由于價格持續(xù)在低位徘徊，北方鈦渣企業(yè)生產(chǎn)積極性較低，部分鈦渣企業(yè)進(jìn)一步減少了產(chǎn)量。而下游企業(yè)雖然市場價格較為理想，但受環(huán)保因素被強(qiáng)制關(guān)停，導(dǎo)致對高鈦渣的需求也同步下降。因此，當(dāng)前高鈦渣市場依舊處于供需大體平衡的狀態(tài)，只是開工率進(jìn)一步降低，閑置產(chǎn)能進(jìn)一步增加。
目前，國內(nèi)酸渣價格同樣沒有明顯變化，但酸渣市場整體態(tài)勢要優(yōu)于高鈦渣。首先，酸渣企業(yè)開工率要高于高鈦渣企業(yè)。下游鈦白粉企業(yè)對酸渣的需求量較為穩(wěn)定，保證了酸渣企業(yè)的開工率。其次，酸渣利潤優(yōu)于高鈦渣。目前，酸渣企業(yè)還處于小幅盈利的狀態(tài)，而許多高鈦渣企業(yè)已經(jīng)處于成本倒掛的狀態(tài)。第三，酸渣企業(yè)對產(chǎn)品定價擁有議價的權(quán)利，而高鈦渣企業(yè)則完全不具備議價權(quán)。目前，高鈦渣價格完全有下游龍頭企業(yè)掌控，而酸渣企業(yè)則可以通過協(xié)商的方式與客戶商量價格，付款方式等。一些酸渣企業(yè)還可以根據(jù)自身的情況選擇更好的客戶來簽訂供貨合同。相比之下，酸渣企業(yè)比高鈦渣企業(yè)擁有更多的主動權(quán)。
本月四氯化鈦與海綿鈦繼續(xù)維持漲價模式。其中，四氯化鈦價格在月初和月中各漲一次，全月漲幅在500元~600元/噸。海綿鈦價格在月初和月末出現(xiàn)上調(diào)，全月漲幅在4000元~5000元/噸。受環(huán)保因素影響，四氯化鈦產(chǎn)量仍然維持在低位，這就導(dǎo)致許多半流程海綿鈦企業(yè)原料不足，進(jìn)而影響了海綿鈦的產(chǎn)量。而在供應(yīng)不足及需求旺盛雙重因素的影響下，海綿鈦企業(yè)訂單充足，主要生產(chǎn)商已經(jīng)將10月份的產(chǎn)量預(yù)售出去。
8月份鈦白粉市場處于傳統(tǒng)淡季。與往年不同的是，今年的淡季中，國內(nèi)鈦白粉企業(yè)表現(xiàn)較為淡定，雖然市場需求不佳，但沒有出現(xiàn)以往的降價潮，這使得本月鈦白粉價格與上月基本保持一致。另一方面，國產(chǎn)鈦白粉競爭力的增強(qiáng)也有效的改善了市場形勢。國內(nèi)幾家鈦白粉企業(yè)出口量保持增長態(tài)勢，在國內(nèi)市場疲軟的情況下，提高出口比重，有效緩解了企業(yè)銷售壓力。隨著旺季即將到來，鈦白粉市場下行的風(fēng)險也將逐步消退。
未來海綿鈦生產(chǎn)
仍將受困原料供應(yīng)不足
目前，國內(nèi)海綿鈦產(chǎn)量供不應(yīng)求，主要原因是由于其原料四氯化鈦供應(yīng)不足導(dǎo)致，且這種情況仍經(jīng)持續(xù)較長時間。
筆者了解到，目前國內(nèi)四氯化鈦企業(yè)普遍面臨環(huán)保督察困擾，許多四氯化鈦工廠因此而減產(chǎn)、停產(chǎn)。目前，國內(nèi)遼寧、河北、河南、湖北等主要四氯化鈦產(chǎn)區(qū)均有企業(yè)因為環(huán)保因素采取減產(chǎn)、停產(chǎn)措施的企業(yè)。而在未來較長一段時間內(nèi)，這種情況難以從根本上得到改善。9月份河北將迎來新一輪環(huán)保督察，屆時河北地區(qū)的企業(yè)或受到影響而進(jìn)一步降低產(chǎn)量，甚至可能出現(xiàn)完全停產(chǎn)的現(xiàn)象。10月份遼寧地區(qū)也將再度進(jìn)行更高級別的環(huán)保督查，這將導(dǎo)致遼寧地區(qū)幾家四氯化鈦企業(yè)繼續(xù)處于停產(chǎn)狀態(tài)。
若要擺脫四氯化鈦供應(yīng)的瓶頸問題，需要海綿鈦企業(yè)具備全流程生產(chǎn)供應(yīng)。而目前具備增產(chǎn)能力的只有遵義鈦業(yè)一家，而其他具備全流程工藝的海綿鈦企業(yè)已經(jīng)釋放其產(chǎn)能，無法進(jìn)一步提高產(chǎn)量。而遵義鈦業(yè)啟動全流程裝置需要3個月左右的時間進(jìn)行設(shè)備檢修。此外，云南新立因為處于內(nèi)部調(diào)整階段，短期內(nèi)沒有復(fù)產(chǎn)計劃。因此，在四氯化鈦供應(yīng)瓶頸解決之前，只有遵義鈦業(yè)在3個月后可以增加其產(chǎn)量，這就意味著，在近期國內(nèi)海綿鈦產(chǎn)量仍將因原料供應(yīng)緊張而受限，對海綿鈦價格是利好因素。
今年鈦白市場“金九銀十”成色
或不如以往
隨著暑期的結(jié)束，國內(nèi)市場即將迎來“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季。在與國內(nèi)鈦白粉企業(yè)的交流過程中，筆者發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)認(rèn)為后期市場提振程度不明朗，對即將到來的旺季持觀望態(tài)度。
約六成業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于部分下游企業(yè)關(guān)停，且部分地區(qū)在9月份將迎來新一輪環(huán)保督察，今年9、10月份的市場需求或不如往年那樣會出現(xiàn)明顯的提升。受此影響，今年的“金九銀十”對鈦白粉市場價格的拉漲作用可能較為微弱。近半數(shù)企業(yè)認(rèn)為，9、10月份鈦白粉價格或難以有實質(zhì)性的提振；另有約三成鈦白粉企業(yè)認(rèn)為未來鈦白粉價格不會像往年大漲，或許會小幅上行。但也有部分企業(yè)表示當(dāng)前銷售情況已經(jīng)好轉(zhuǎn)，下游客戶的需求開始恢復(fù)，在四季度下游需求或許會加速回升，最終全年需求依然保持增長。
筆者認(rèn)為，9、10月旺季正好遇到新一輪環(huán)保督察，其對市場的影響仍需觀察。而國際上貿(mào)易戰(zhàn)的態(tài)勢如何發(fā)展也尚未可知，這些不確定因素可能對未來市場帶來不可預(yù)估的影響。綜合來看，中國市場發(fā)展的態(tài)勢明顯好于國際市場，中國企業(yè)的競爭力也在不斷增加。在產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高的情況下，國內(nèi)企業(yè)依然可以控制成本，保持價格優(yōu)勢，部分企業(yè)已經(jīng)可以通過增加國際市場份額來轉(zhuǎn)移國內(nèi)市場銷售壓力。未來旺季中鈦白粉價格或許會小幅提振，但受宏觀形勢影響，往年價格大漲的情形將難以再現(xiàn)。
